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债券回购是什么意思?

来源:互联网  更新时间:2016-08-26 21:22:46

债券回购

债券是一种金融契约,是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而债券回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,下面我们就一起来看一看债券回购是什么意思吧!

债券回购

债券回购是什么意思?

债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格(本金和按约定回购利率计算的利息),由债券的“卖方”(正回购方)向“买方”(逆回购方)再次购回该笔债券的交易行为。从交易发起人的角度出发,凡是抵押出债券借入资金的交易就称为进行债券正回购,凡是主动借出资金获取债券质押的交易就称为进行逆回购。

债券回购

债券回购的两种方式

债券回购分为“以券融资”和“以资融券”两种方式。“以券融资”就是债券持有者在卖出一笔债券的同时,与买方约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔债券购回,并付一定利息。假如机构投资者选择“三天国债回购”的融资方式,交易所的交易系统将在三天后自动从其账户里划出本金和三天利息,这就是一次完整的债券回购了,简单点说就是需要钱的人拿债券作短期抵押向有钱人借钱。而“以资融券”则是一个逆过程。

债券回购

债券回购有什么条件?

1、金融债券以及企业债(3A级,发行额5亿以上,剩余期限2年以上)。

2、在债券回购交易过程中以券融资方应确保在回购成交至购回日期间其在登记结算机构保留存放的标准券的数量应等于回购抵押的债券量,否则将按卖空债券的规定予以处罚。回购期满时,如融资方未按规定将资金划拨到位,其抵押的标准券将用于平仓交割。

3、在债券回购交易过程中的以资融券方,在初始交易前必须将足够的资金存入所委托的证券经营机构的证券清算帐户。在回购期内不得动用抵押债券。

债券回购

债券回购的操作程序

1、以券融资:在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为买入。这是因其在回购到期时反向交易中处于买入债券的地位而确定的。回购交易申报操作类似股票交易,成交后由登记结算机构根据成交记录和有关规则进行清算交割,到期反向成交时无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。

2、以资融券:在交易所回购交易开始时,其申报买卖部位为卖出,这是因其在回购到期时反向交易中处于卖出债券地位而定的,其交易程序除方向相反外其余均同以券融资。对于交易对手抵押的债券,截止2012年,交易所不直接划入以资融券方证券经营机构的债券帐户,而由登记结算机构予以冻结。

部分专业知识转自网络

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